Impact des LBO sur la gestion financière de l’entreprise

17 March 2021

Featured-Image_Blog_Impact des LBO sur la gestion financière de l’entreprise_FR

L’activité de fusions-acquisitions (M&A) est en hausse depuis le troisième trimestre 2020, qui a vu un nombre record de grandes opérations de plus de 5 milliards de dollars. Principalement dans les secteurs technologique et pharmaceutique, comme l’indique PwC lorsqu’elle analyse les tendances mondiales du secteur des fusions-acquisitions. Certaines de ces opérations sont des Leveraged Buyouts (rachat d’entreprise par endettement) ou LBO. 

Cette activité est influencée par: 

  • La hausse des évaluations à la suite du rallye boursier. 
  • Le maintien des taux dintérêà des niveaux historiquement bas. 
  • La concurrence entre de nombreux investisseurs à la recherche de ce type dopérations.  

Tendances des fusions-acquisitions entre entreprises et groupes dentreprises

Face à la crise, de nombreuses entreprises ont atténué leurs problèmes de liquidités en se finançant par des programmes daide publique. Certaines ont atteint un niveau dendettement insoutenable et devront se restructurer, se refinancer ou se transformer pour sadapter à la nouvelle réalité. Parfois, lentrée dinvestisseurs financiers ou des opérations telles que les rachats dentreprises par endettement peuvent les aider à résoudre leurs besoins. 

En outre, dautres opérations de fusions-acquisitions découlent de la cession dactivités non stratégiques que les grandes entreprises et les groupes dentreprises continuent à réaliser afin de se concentrer sur des activités clés. Dautres groupes continuent à rechercher des options de croissance par le biais dopérations de consolidation dans des secteurs clés pour la reprise économique. 

Ainsi, de nombreuses entreprises ont renforcé leur position de liquidité non seulement pour répondre à leurs besoins opérationnels, mais aussi pour disposer de liquidités pour linvestissement et la croissance. On estime que, grâce à cette gestion financière, elles disposent collectivement de plus de 7 600 milliards de dollars en liquidités et en titres négociables. 

Des informations financières exactes et précises: la clé du succès dans les transactions LBO

La complexité dun LBO exige une procédure de diligence raisonnable financière et juridique de la société cible pour assurer sa viabilité. Le résultat déterminera lavancement de la négociation du LBO, les exigences de garantie et la clôture du prix, les conditions, etc. de la transaction ou, peut-être, son annulation.   

Par conséquent, la partie acquéreuse sappuie sur lexpertise de conseillers juridiques externes, de consultants en financement dentreprise et de spécialistes du secteur tant pour lexamen de la situation de la société cible que pour les différentes phases de lopération de LBO.  

Les consultants peuvent avoir besoin de données actualisées de différents types et formats provenant de divers services ou unités. Les dirigeants et les équipes de lentreprise analysée doivent répondre à ces exigences à des moments imprévisibles et les rendre compatibles avec la gestion financière normale, la préparation des reportings financiers périodiques, etc.  

Le DAF doit également se préparer à d’éventuelles questions financières ou défendre les hypothèses sous-jacentes des projections financières, y compris les calculs tels que les flux de trésorerie futurs ou les évaluations.  

Cest pourquoi, afin de répondre aux demandes dinformations exactes et précises de lentreprise, certains services financiers choisissent dinvestir dans une solution CPM qui leur permettra de: 

  • Collecter rapidement des données hétérogènes 
  • Analyser linformation en temps réel 
  • Automatiser et rationaliser des processus de contrôle et de révision 
  • Faciliter les simulations, les prévisions et les ajustements budgétaires, collecter et intégrer ceux-ci à partir de différents sites, etc. 

Talentia CPM permet de fournir aux nouveaux investisseurs le bon contenu, au bon moment. Ce logiciel financier fournit des informations cohérentes et disponibles en temps réel. Outre cet aperçu financier en temps réel, il soutient la création de valeur recherchée par les opérations LBO.