Presiones que quitan el sueño al CFO: OPEX vs. CAPEX
mayo 12, 2021

El CFO soporta muchas presiones para lograr mayor rentabilidad e información consistente que apoye las decisiones estratégicas. La crisis ha impulsado este rol estratégico del CFO y ha añadido complejidad a su gestión, multiplicando esas presiones. Ahora una preocupación principal del CFO son las decisiones sobre nuevas inversiones o sustitución de CAPEX por OPEX, además de
- Ofrecer información y visión confiables que permitan decisiones relevantes para el crecimiento de la empresa.
- Gestionar eficientemente la liquidez preservando la caja y optimizando los productos financieros.
- Minimizar los riesgos en un entorno incierto.
- Digitalizar la gestión financiera para hacerla más segura, flexible y ágil.
Efectivamente, el CFO soporta presiones para reducir costes al tiempo que garantiza los recursos necesarios para mejorar el rendimiento de los activos y afrontar nuevas inversiones.
Ganar en rentabilidad
Para recuperar e incrementar la rentabilidad es preciso mejorar los modelos de gestión y procedimientos. Así como revisar el portfolio de productos/servicios y mercados donde se opera, y decidir acertadamente sobre los gastos operativos (OPEX) y nuevos gastos de capital (CAPEX). Son acciones que preparan a la empresa para salir reforzada de la crisis y afrontar riesgos futuros.
Así, el Director Financiero necesita apoyarse más que nunca en la calidad de los datos, para analizar correctamente la situación financiera y la liquidez, realizar previsiones fiables y hacer recomendaciones estratégicas a la Dirección.
En la actual situación, compleja y en evolución, el CFO podrá afrontar esos retos con un software CPM que facilite el seguimiento del rendimiento financiero. Podrá gestionar el presupuesto de forma predictiva y realizar rolling forecasts, así como simulaciones en varios escenarios para anticiparse al futuro. Además, podrá integrar esta planificación con el reporting y análisis de la rentabilidad, del endeudamiento y de la capacidad de la empresa para devolver la deuda y acometer inversiones a partir del EBITDA que puede generar. Así como calcular fácilmente el cash flow operativo y anticipar los flujos de caja futuros de la devolución de la deuda y proyectos de inversión.
CAPEX vs. OPEX: dilema del CFO
Nos centramos ahora en el proceso de toma de decisiones sobre reemplazar un activo o acometer nuevos proyectos de inversión y sus implicaciones:
- Analizar la vida útil del activo actual con sus ingresos y gastos anuales, y las alternativas viables.
- Analizar los costes iniciales de adquisición de cada nueva alternativa – CAPEX.
- Estimar los costes operativos u OPEX que pueden surgir durante la vida del activo actual y los de las alternativas.
- Evaluar los flujos futuros de caja de gastos e ingresos, que reportaría cada alternativa.
- Capitalizar esos flujos al momento actual. Así, calcular la rentabilidad de cada alternativa utilizando indicadores financieros junto con los modelos de toma de decisión, ordenándolas jerárquicamente.
De esta manera podrá valorar qué alternativa resulta más rentable, y si se adecúa al presupuesto.
Un ejemplo de estas decisiones puede ser planificar la migración a la nube de determinadas aplicaciones On-premise, lo que conlleva transformar CAPEX en OPEX. O implementar un nuevo software de gestión en modo SaaS, que no requiere inversión inicial y permite soportar OPEX solo en función de las necesidades específicas de cada momento. Además, el SaaS ahorra tiempo de instalación/configuración y otros costes a largo plazo, proporciona seguridad cibernética en los procesos empresariales y actualizaciones automáticas.
Un software CPM aporta fiabilidad al proceso de decisión CAPEX vs. OPEX y a la retroalimentación entre el CFO y otros responsables implicados, para conocer en tiempo real la situación y rendimiento de los activos y el nivel de presupuesto. De este modo, las decisiones de CAPEX vs. OPEX impactarán positivamente en la rentabilidad alineándose con los objetivos estratégicos.