Impacto de las LBO en la gestión financiera de la empresa

A pesar de los desafíos actuales, las fusiones y adquisiciones (M&A) siguen siendo relevantes y presentes. Aunque hubo una disminución en las transacciones en 2022, estas se mantuvieron por encima de los niveles pre-pandemia.

Las condiciones del mercado actual ofrecen oportunidades atractivas para los inversores en M&A. La asistencia financiera, el capital de riesgo, el capital social, las compras apalancadas y los inversores de capital son elementos clave en estas transacciones.

A pesar de la incertidumbre económica, las transacciones en momentos de desaceleración suelen tener éxito. Esto es debido a los ajustes en las valoraciones y una menor competencia, lo que proporciona mejores retornos para los compradores.

Los CEOs deben considerar el M&A como una parte clave de sus estrategias para aprovechar estas oportunidades e incluso superar a los competidores. Las sociedades adquiridas, las acciones y las compras apalancadas (LBO) juegan un papel crucial en este proceso.

El M&A continúa siendo atractivo en momentos de incertidumbre, según la Encuesta Mundial de CEOs de PwC. Aunque los CEOs muestran pesimismo respecto al crecimiento económico, no retrasarán sus transacciones para 2023.

El M&A impulsa la transformación digital y la sostenibilidad. Las empresas buscan reinventarse y adaptarse para mantenerse competitivas, atrayendo inversores de capital y colaborando estrechamente con los accionistas.

Tendencias de M&A entre compañías y grupos empresariales

En tiempos de crisis muchas empresas han mitigado sus problemas de liquidez ante fusiones y adquisiciones financiándose mediante programas públicos de ayuda.

Este tipo de operaciones, en ocasiones ha alcanzado un nivel de deuda insostenible. Las empresas van a necesitar reestructurarse, refinanciarse o transformarse para adaptarse a la nueva realidad. A veces, la entrada de inversores financieros u operaciones como las compras apalancadas, pueden ayudar a resolver sus necesidades.

Además, surgen otras operaciones M&A por las desinversiones de negocios no estratégicos que siguen realizando grandes compañías y grupos empresariales para centrarse en los negocios claves. Otros grupos siguen buscando opciones de crecimiento  mediante  operaciones de consolidación en sectores clave para la recuperación económica.

De modo que muchas compañías han reforzado su posición de liquidez o estructura de capital.  No sólo para cubrir sus necesidades operativas, sino también para tener dinero disponible para invertir y crecer. Se valora que, gracias a esta gestión financiera, en su conjunto tienen disponibles más de 7,6 mil millones de dólares en efectivo y valores negociables.

Información financiera exacta y precisa: clave de éxito en operaciones LBO

La complejidad de una LBO o leveraged buyout requiere realizar un proceso de due diligence tanto financiero como jurídico de la sociedad target que asegure su viabilidad y el resultado determinará el avance en la negociación de la LBO, los requerimientos de garantías y el cierre del precio, plazos, etc., de la operación. O, quizá, su cancelación.

En consecuencia, la parte compradora cuenta con la experiencia de asesores externos legales, consultores en corporate finance y especialistas de la industria. Tanto en la investigación de la situación y valoración de empresas objetivo como en las distintas fases de la operación LBO.

Los asesores pueden requerir datos actualizados de diferente índole y formatos, procedentes de diversos departamentos o unidades. Los responsables y equipos de la empresa analizada deben atender esos requerimientos en momentos no previsibles. Y compatibilizarlo con la gestión financiera habitual, preparación del reporting financiero periódico, etc.

Asimismo, el equipo directivo o CFO debe prepararse ante posibles preguntas financieras. O defender los supuestos subyacentes de las proyecciones financieras, cálculos como los flujos de caja futuros o valoraciones.

Por ello, para poder atender las peticiones de información exacta y precisa de la compañía, algunos departamentos financieros deciden invertir en una  solución de CPM  que les facilite:

• Recopilar datos heterogéneos con rapidez
• Analizar información en tiempo real
• Automatizar y agilizar procesos de control y revisión
• Facilitar las simulaciones, previsiones y ajustes de presupuestos. Y recopilarlos e integrarlos de diversas sedes, etc.

Talentia CPM  permite  aportar a los nuevos inversores  el  contenido adecuado, en el momento adecuado. Este software financiero ofrece  información consistente en tiempo real.